In finanza, un opzione binaria è un tipo di opzione in cui il payoff può assumere solo due possibili esiti, sia una certa quantità fissa monetario (o di una quantità predefinita precisa o le unità di alcune attività) o niente del tutto (a differenza di opzioni finanziarie ordinarie che in genere hanno uno spettro continuo di guadagno). I due principali tipi di opzioni binarie sono l'opzione binaria cash-o-niente e l'opzione binaria di asset-o-niente. L'opzione binaria cash-o-niente paga una certa quantità fissa di denaro se l'opzione scade in-the-money, mentre l'asset-o-niente paga il valore del titolo sottostante. Essi sono chiamati anche opzioni tutto-o-niente, opzioni digitali (più comune in forex / mercati dei tassi d'interesse), e le opzioni di rendimento fisso (Fros) (all'American Stock Exchange). [1]
Ad esempio, l'acquisto è fatto di una call option cash-o-niente binario a magazzino di XYZ Corp ha colpito a $ 100 con un payoff binario di $ 1.000. Poi, se alla scadenza futura, spesso definito come una data di scadenza, il titolo è scambiato a superiore a $ 100, $ 1000 è ricevuto. Se le azioni vengono negoziate al di sotto di $ 100, senza soldi è ricevuto. E se il titolo è scambiato a $ 100, il denaro viene restituito all'acquirente.
Il valore di un'opzione digitale può essere espressa in termini di probabilità di superamento di un certo valore, cioè, la funzione di ripartizione, che nel Black- equazione Scholes è il gaussiana. A causa della difficoltà per i responsabili di mercato per la copertura di opzioni binarie che sono vicino al prezzo d'esercizio intorno a scadenza, questi sono molto meno liquidi rispetto alle opzioni vanilla (cioè, chiamata normale e ordinaria e sulle serie put). Commercianti spesso replicare utilizzando spread verticali, che fornisce un ruvido, siepe inesatto.
Anche se le opzioni binarie a volte scambi su mercati regolamentati, sono generalmente non regolamentata, negoziazione su internet, e incline a frodi. [1] La US Securities and Exchange Commission ( SEC) e Commodity Futures Trading Commission (CFTC) ha emesso un avviso comune per investitori americani per quanto riguarda le opzioni binarie non regolamentate. [2]
Il 3 maggio 2012, Cyprus Securities and Exchange Commission (CySEC) ha annunciato un cambiamento di politica per quanto riguarda la classificazione di binario opzioni come strumenti finanziari. L'effetto è che le opzioni binarie piattaforme operative a Cipro, dove molte delle piattaforme si basano, dovranno essere CySEC regolata entro sei mesi dalla data del bando. CySEC è stato il primo erogatore UE MiFID-membro per il trattamento di opzioni binarie come strumenti finanziari. [4]
Nel marzo 2013, Financial Services Authority di Malta ha annunciato che la regolamentazione delle opzioni binarie sarebbe trasferito dalla lotteria di Malta and Gaming Authority. [5] Il 18 giugno 2013, Financial Services Authority di Malta ha confermato che a loro parere opzioni binarie è sceso nel campo di applicazione della direttiva sui mercati degli strumenti finanziari (MiFID) 2004/39 / CE. Con questo annuncio Malta è diventata il secondo giurisdizione dell'UE per regolamentare le opzioni binarie come strumento finanziario, i fornitori hanno ora per ottenere una licenza di categoria 3 servizi di investimento e conformi ai requisiti patrimoniali minimi di MiFID. [6] Prima di questo annuncio è stato possibile per le imprese di operare dalla giurisdizione a condizione che la società ha avuto una lotteria e patente Gaming Authority.
Nel 2013, CySEC prevalso sui broker di opzioni binarie di dubbia reputazione e comunicato intensamente con gli operatori al fine di prevenire i rischi di utilizzo dei servizi finanziari non regolamentati. Il 19 settembre 2013, Cyprus Securities and Exchange Commission (CySEC) ha inviato un comunicato stampa avvertimento investitori nei confronti di opzioni binarie broker di TraderXP, CySEC ha dichiarato che TraderXP non è e non è mai stato concesso in licenza da CySEC. [7] Il 18 ottobre 2013, CySEC rilasciato un investitore di avvertimento circa il broker di opzioni binarie NRGbinary e la sua società madre NRG Capitale (CY) Ltd., affermando che NRGbinary non è e non è mai stato concesso in licenza da CySEC. [8]
Il regolatore cipriota anche sospeso temporaneamente la licenza del Cedro Finanze il 19 dicembre 2013. La decisione è stata presa dal Cyprus Securities and Exchange Commission (CySEC) perché le potenziali violazioni di riferimento sembrano seriamente mettere in pericolo gli interessi dei clienti della società e il corretto funzionamento dei mercati dei capitali, come descritto nella ufficiale emesso comunicato stampa .
CySEC anche emesso un avvertimento contro binario opzione mediatore PlanetOption alla fine dell'anno e un altro avvertimento contro binario opzione mediatore LBinary il 10 gennaio 2014, sottolineando che non è regolata dalla Commissione e la Commissione non ha ricevuto alcuna notifica da parte qualsiasi dei suoi omologhi in altri paesi europei per effetto di questa azienda essere un fornitore regolamentato.
Per quanto riguarda le sanzioni sono interessati, il regolatore di Cipro imposto una sanzione di € 15.000 contro ZoomTrader. OptionBravo e ChargeXP sono stati anche finanziariamente penalizzati. CySEC anche indicato che ha votato per respingere la domanda di licenza ShortOption. [9]
Gli Stati Uniti Commodity Futures Trading Commission (CFTC) sovrintende alla regolazione di futures, opzioni, e scambia il commercio negli Stati Uniti. Il 6 giugno 2013, la CFTC e la US Securities and Exchange Commission congiuntamente emesso un avviso per mettere in guardia gli investitori sui sistemi promozionali fraudolente riguardanti opzioni binarie e le piattaforme di trading opzioni binarie. Allo stesso tempo, hanno fatto pagare Banc De Binary Ltd., una società con sede a Cipro, con la vendita illegale opzioni binarie a investitori statunitensi. [10] [11]
Nel Regno Unito, il Dipartimento per la Cultura, Media e Sport hanno scritto per il gioco d'azzardo Commissione suggerendo opzioni binarie sono da riclassificare dal "scommesse a quota fissa" a "strumenti finanziari". [12] Ciò significherebbe regolamento rientra nelle competenze dell'Autorità comportamento finanziario. Questo sarebbe un passo significativo nella regolazione di opzioni binarie come regolamentazione FCA porterebbe molto più peso sia con i membri europei e consumatori del Regno Unito.
Queste piattaforme possono essere considerati da alcuni come piattaforme di gioco, piuttosto che piattaforme di investimento a causa del loro versamento cumulativo negativo (che avere un vantaggio rispetto dell'investitore) e perché richiedono poca o nessuna conoscenza del mercato azionario per il commercio. Secondo Gordon Pape, scrivendo a Forbes, "questo genere di cose può diventare rapidamente dipendenza ... nessuno, non importa quanto esperto, può sempre prevedere ciò che un magazzino o merce farà entro un breve lasso di tempo". [13]
In 2007, la Options Clearing Corporation ha proposto un cambiamento delle regole per consentire opzioni binarie, [14] e la Securities and Exchange Commission ha approvato quotazione cash-o-niente opzioni binarie nel 2008. [15] Nel maggio del 2008, l'American Stock Exchange (Amex) lanciato scambio-traded opzioni binarie contanti o niente europei, e il Chicago Board Options Exchange (CBOE), seguita nel giugno 2008. La standardizzazione delle opzioni binarie permette loro di essere negoziato in borsa con continue citazioni.
Amex offre opzioni binarie su alcuni ETF e un paio di titoli altamente liquidi come Citigroup e Google. Amex chiama opzioni binarie "fissi Opzioni Return" (Fros); le chiamate sono chiamati "Fine High" e mette sono chiamati "Fine Low". Per ridurre il rischio di manipolazione del mercato dei titoli singoli, Amex FROS utilizzare un "indice di insediamento", definito come media-ponderato per il volume degli scambi, il giorno di scadenza. Amex e Donato A. Montanaro hanno presentato una domanda di brevetto per le opzioni binarie quotate in borsa con un indice di insediamento, ponderato per il volume nel 2005. [16]
CBOE offre opzioni binarie su l'amplificatore P 500 (SPX) e l'indice di volatilità CBOE (VIX) . [17] I ticker per questi sono BSZ [18] e BVZ, rispettivamente. [19] CBOE offre solo le chiamate, come opzioni put binarie sono banali per creare sinteticamente da opzioni call binarie. Scioperi BSZ sono a intervalli di 5 punti e scioperi BVZ sono a intervalli di 1 punto. L'attuale base di BSZ e BVZ si basano sui prezzi dei membri dell'indice paniere di apertura.
Un trader che pensa che il prezzo di EUR / USD si chiuderà o al di sopra 1.2500 di sera può comprare un'opzione call su quel risultato . Un trader che pensa che la coppia EUR / USD si chiuderà pari o inferiore a 1.2500 di sera può comprare un'opzione put o vendere un contratto di opzione call.
Il rischio coinvolti in questo commercio è noto. Lordo utile / perdita del trader segue il principio del "tutto o niente". Si può perdere tutto il denaro che ha investito, che in questo caso è di $ 40 x 10 = $ 400, o fare un profitto lordo di $ 100 x 10 = $ 1.000. Se il prezzo di EUR / USD si chiuderà o al di sopra 1.2500 a utile netto del commerciante sarà il payoff alla scadenza meno il costo dell'opzione: $ 1,000 - $ 400 = $ 600.
Il trader può anche scegliere di liquidare (comprare o vendere in modo da chiudere) la sua posizione prima della scadenza, a questo punto il valore di opzione non è garantito per essere di $ 100. Più grande è il divario tra il prezzo a pronti e il prezzo di esercizio, il valore dell'opzione diminuisce, come l'opzione è meno probabile che scadono nel denaro.
Nel modello Black-Scholes, il prezzo dell'opzione può essere trovato le formule qui di seguito. [21] In effetti, la formula di Black-Scholes per il prezzo di un'opzione call di vaniglia (o put) può essere interpretato dalla decomposizione un'opzione call in un'opzione call asset-o-niente meno una cash-or-nothing l'opzione call, e allo stesso modo per una put - le opzioni binarie sono più facili da analizzare, e corrispondono ai due termini della formula di Black-Scholes.
Se indichiamo con S il / cambio DOM PER (cioè, 1 unità di valuta estera è unità S del valore di valuta nazionale) si può osservare che pagando 1 unità della valuta nazionale, se il punto di scadenza è sopra o sotto lo sciopero è esattamente come una chiamata in contanti o niente e mettere rispettivamente. Allo stesso modo, pagando 1 unità della valuta estera se il posto alla scadenza è superiore o inferiore dello sciopero è esattamente come una chiamata-asset o niente e mettere rispettivamente. Quindi se oggi diamo il tasso di interesse estero, il tasso d'interesse nazionale, e il resto come sopra, otteniamo i seguenti risultati.
Nel modello standard di Black-Scholes, si può interpretare il premio di opzione binaria in del rischio mondo neutro come il valore atteso = probabilità di essere in-the-money * unità, scontato al valore attuale. Il modello Black-Scholes si basa sulla simmetria della distribuzione e ignora l'asimmetria della distribuzione del bene. I market maker regolare per tale asimmetria da, invece di utilizzare una singola deviazione standard per l'attività sottostante in tutti gli scioperi, che incorpora una variabile quello in cui la volatilità dipende dal prezzo base, integrando in tal modo l'inclinazione di volatilità in considerazione. Le materie skew perché colpisce il binario molto più rispetto alle opzioni normali.
Un'opzione call binaria è, a lunghe scadenze, simile a un call spread stretto con due opzioni vanilla. Si può modellare il valore di un binario opzione cash-o-niente, C, in caso di urto K, come uno spread dell'infinitamente stretto, dove è una chiamata europea vaniglia: [22] [23]
Benvenuti a Opzioni Binarie Università! Siamo felici di avere ti unisci a noi per imparare, studiare e approfittando in uno dei mercati di negoziazione in più rapida crescita. Tenete a mente, questo sito commerciale è su Internet per aiutarvi a raggiungere i vostri obiettivi commerciali, ma si prega di assicurarsi di aver compreso il tipo Risks.This di azione è abbastanza nuovo ed è cresciuto come uno dei mercati in più rapida dal 2008. Le opzioni binarie trading è uno dei mercati più redditizi oggi a causa del potenziale di enormi guadagni in un breve periodo di tempo. In passato, il mercato azionario è stato visto come un rifugio per persone in cerca di grandi guadagni, ma un operatore di borsa è generalmente considerato come un discreto successo quando hanno raggiunto un tasso di rendimento del 10 per cento l'anno per il loro portafoglio. Con questo nuovo strumento, è possibile vedere un profitto di 75 o anche 85 per cento per il commercio.
